Dlaczego Realna Stopa Zwrotu Jest Znacznie Wyższa Niż Myślisz?

Kuba 2021/01/16
Share
Dlaczego Realna Stopa Zwrotu Jest Znacznie Wyższa Niż Myślisz?

Chciałbym dziś pokazać Ci, dlaczego stopa zwrotu dla pojedynczego zdarzenia nie jest prawdziwą stopą zwrotu.

Ba, jest znacznie zaniżona.

Dlaczego?

Jeżeli chcesz założyć w banku lokatę terminową, t0 bank przedstawiając Ci ofertę pokazuje oprocentowanie tej lokaty, czyli Twoją stopę zwrotu  ( przyjmijmy, że podatku i inflacji nie ma).

W zamian za to, że trzymasz u niego pieniądze na lokacie( a on nimi obraca) bank oferuje Ci np. 5% jako wynagrodzenie.

Przykładając to na matematykę – za lokatę w wysokości 10 000 PLN otrzymasz 10 500 PLN.

Tylko zauważ, że jest to podane w skali roku. Czyli 500PLN otrzymasz po roku.

Inny przykład

Wyobraź sobie, że kupiłeś mieszkanie w celach inwestycyjnych i je wynajmujesz.

Najemca płaci Ci co miesiąc 1200 PLN.

Mieszkanie kupiłeś za 200 000 PLN. Rocznie zarobisz 14 400 PLN. Odnosząc to do inwestycji w zakup daje Ci to 14 400/200 000 PLN 7,2% stopy zwrotu.

Ale znowu - w skali roku

Do czego zmierzam?

Chcę byś miał świadomość, że w powyższych przykładach te same pieniądze czyli 10000 PLN na lokacie i 200 000 PLN zainwestowane w zakup mieszkania wypracowują Ci zyski.

Ale masz je zamrożone. Nic innego z nimi nie zrobisz.

A teraz sprawdźmy jak ta stopa zwrotu wygląda w progresji na remisy.

Ja w swoich analizach podaję stopę zwrotu z danego sezonu lub danego zespołu.

Ale czy jest ona prawdziwa?

Jeżeli uznamy, że jest to stopa zwrotu z danego zdarzenia to tak.

Ale na pewno nie jest to roczna stopa jak w przykładach powyżej.

Jak więc jest naprawdę?

Odniosę się teraz do analizy ligi brazylijskiej jaką na blogu znajdziesz TUTAJ.

Zobacz na zespół Sao Bento, który w analizowanym sezonie dał nam zakończyć 2 inwestycje.

Ale czy pieniądze jakie w ten zespół inwestowałeś były inne za każdym razem?

Nie!

Bo w zakładach kupon wygrany zwraca Ci Twoje zaangażowane pieniądze wraz z wypracowanym zyskiem.

Czyli kończąc jedną progresję na Sao Bento, kolejna bazowała na tych samych pieniądzach.

I tu leży cały urok inwestycji w sport.

Te same pieniądze mogą nam wypracować zysk wielokrotnie w ciągu roku. Realna stopa zwrotu w powyższym przykładzie to zatem 35%.

 

Analizując poszczególne ligi będę się jednak trzymał klasycznych wyliczeń by nie zostać posądzonym o nadużycia i prezentowanie zbyt wysokich stóp zwrotu.

Ten wpis jest po to by Ci uzmysłowić, że realnie jest ona wyższa.

Previous article Next article
Share

0 Comments

Post a comment